得益于800G、400G等高端产品出货比重的快速增长，中际旭创预计2024年上半年实现归母净利润21.5亿元至25亿元，同比增长250.30%至307.33%。同期，多家同行业公司也预计业绩翻倍式增长。
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中际旭创业绩涨幅最高超300%，高端产品加速出货
2024年7月15日，中际旭创股份有限公司（证券简称：中际旭创；证券代码：300308.SZ）发布《2024年半年度业绩预告》。
公司预计2024年上半年实现归母净利润21.5亿元至25亿元，同比增长250.30%至307.33%。公司强调，报告期内，扣除股权激励费用对子公司苏州旭创报表净利润的影响之前，苏州旭创实现净利润约22亿元至27亿元，较2023年同口径净利润75774万元相比，增长190.34%至256.32%。
对于业绩变动原因，公司认为主要是得益于800G、400G等高端产品出货比重的快速增长，产品结构持续优化，公司营业收入和净利润同比得到大幅提升。公司称，下游大客户对数据中心资本投入大，对高端光模块需求非常旺盛。今年800G、400G需求相比去年同期都有较大幅度的提升。大客户目前已基本给出了明年需求的指引，高端光模块仍保持了非常良好的增长趋势。
公司表示，2024年二季度营收、毛利等指标预计都保持了环比增长，反映了目前公司所处行业的需求状况和高景气度，预计未来需求将继续保持这个态势。
与此同时，2024年上半年，公司股权激励费用导致归母净利润减少约9100万元，政府补助、投资收益等非经常性损益事项增加归母净利润约2600万元。
中际旭创主营业务为高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售，产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户。
公司推动产品向高速率、小型化、低功耗、低成本方向发展，为云数据中心客户提供100G、200G、400G、800G和1.6T的高速光模块，为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块，应用于城域网、骨干网和核心网传输光模块，以及应用于固网FTTX光纤接入的光器件等高端整体解决方案。
公司目前400G和800G部分型号的硅光模块已经开始给客户批量出货，同时还给更多的客户送测了800G和1.6T硅光模块，这些硅光产品预计能够较好满足客户在光模块性能、技术指标和成本上的要求。公司认为硅光模块是未来的技术发展方向，预计明年硅光800G和400G上量的比例还会进一步提升。
值得关注的是，公司表示，目前已经在为明年各种产品的上量做产能准备，包括1.6T和800G等高端产品。
根据公司从客户方面了解，预计800G光模块在2025年将主要满足AI推理或训推一体方面的需求，1.6T光模块主要用于满足部分先进AI大模型的持续深化训练。公司认为这两种光模块在2025年期间分属于不同的AI数据中心应用场景、不同的交换机网络架构和功能，不会形成相互冲击影响。
对于2024年乃至2025年上半年可能出现的上游核心物料紧缺情况，公司认为，从2023年起，随着AI数据中心建设的兴起，对800G和400G的需求呈现快速增长状态，这使得EML、VCSEL等光芯片和DSP等核心物料存在一定程度的紧张。由于明年800G和400G的需求预计仍然非常旺盛，因此今年至2025年这些核心物料仍将可能维持相对紧张状态，要全面改善还需要上游供应链的相关厂家扩大产能加大交付能力。
目前，下游客户已将800G的需求指引情况下达，公司会将光芯片、电芯片以及一些无源器件的需求反馈给上游供应商，提前规划和锁定产能，预计能够保证未来800G上量的需求。
这些同行业公司业绩预计翻倍式增长
根据Choice金融终端数据，2024年上半年，通信传输设备领域，恒为科技（603496.SH）、移远通信（603236.SH）、意华股份（002897.SZ）归母净利润增长均有望翻番。
恒为科技预计2024年上半年归母净利润为6800万元至7300万元，与上年同期相比增加5115.22万元至5615.22万元，同比增长303.61%至333.29%。
公司表示，自2023年起围绕“算力+数据”布局新质生产力，得益于智算相关业务开始落地，以及网络可视化业务收入增长，公司主营业务收入相较去年同期大幅增加，进而带来毛利润的大幅增加。同时，公司在期间费用方面依然保持谨慎控制策略，预计同比增长幅度在8%以内。
恒为科技主要从事智能系统解决方案的研发、销售与服务，是网络可视化和智能系统平台提供商，以及算网解决方案和运维科技的提供商，致力于为运营商网络、信息安全、工业互联网和智算中心等领域提供业界先进的产品和解决方案。
移远通信预计2024年上半年实现归母净利润2亿元左右，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。
报告期内，市场需求逐步恢复，移远通信在模组业务基础上不断拓展衍生业务，为客户提供物联网综合解决方案。公司预计2024年半年度可实现营业收入82.38亿元左右，同比增长26.51%。同时，公司在持续优化运营效率，提高单位人员产出，费用率同比有所下降。
意华股份预计2024年上半年实现归母净利润1.6亿元至1.9亿元，同比增长141.67%至186.98%。
报告期内，公司主营业务继续保持稳定发展，连接器方面，随着国内互联网、大数据等行业发展，对服务器、数据中心的需求不断增加，从而使得公司连接器业务订单同比上一年度增长，销售收入上升。
发布于：上海市